浅谈 6459 MNRB （马国民再保险）

MNRB （马国民再保险）是一间从事再保险业务(REINSURANCE)，回教保险 (TAKAFUL) 和再保回教保险(RETAKAFUL) 业务的一间公司。主要的子公司有再保险公司 Malaysian Reinsurance Berhad (Malaysian Re)，回教保险公司 Takaful IKHLAS Sdn. Bhd (Takaful IKHLAS)，再保回教保险公司(RETAKAFUL) MNRB Retakaful Berhad (MRT)，   Malaysian Re (Dubai) Ltd. (MRDL) 和 马来西亚汽车保险联营计划的 MMIP Services Sdn. Bhd. (MSSB) 。


MNRB 过去5年的业绩表现：

Year	2010	2011	2012	2013	2014
Financial Year End	31/3	31/3	31/3	31/3	31/3
Revenue	1341M	1463M	1870M	2293M	2381M
PAT	50.7M	122.9M	146.1M	112.6M	155.9M
EPS (Sen)	23.80	57.70	41.90	52.90	73.20
DPS (Sen)	-	15.00	13.00	24.00	16.50

Year	2015
	Q1
Revenue	578M
PAT	42.2M
EPS (Sen)	19.80
DPS (Sen)	-

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1725189

股阳上星期以RM4.66 买入了一些。

股阳买入的原因：

1。业绩逐年增长，2014的财政年报 更创下了155.9M的盈利，EPS 73.20。Net Asset Per Share: RM5.95。 股阳以现在RM4.66 的股价买入 PE = 6.30。  

看看相关同行的比较：

No	Stock	Price (RM)	EPS (Rolling 4 Qtr) (Sen)	PE	NTA (RM)
1	Allianz	12.8	160.5	7.98	12.57
2	LPI	17.140	97.380	17.60	7.270
3	Manulife	3.400	26.300	12.93	3.680
4	Takaful	12.200	92.360	13.21	3.570
5	P&O	1.400	10.190	13.74	1.600
6	Tuneins	2.350	9.570	24.56	0.480

与相关同行比较，MNRB到目前为止还是一间交易在PE < 10 和少过NTA的保险公司。（股阳个人觉得比其他保险股落后很多，是不是应该要追上来？）

2。2010 年的财政年报 PAT ：RM50.7M， EPS (sen): 23.80;  2014年的财政年报PAT: RM155.90M, EPS(sen): 73.2, 自2010年财政年报的PAT和EPS到2014年财政年报的PAT和EPS，都成长了两倍！再看看它2010年到现在的股价。。。。。。。是不是还没反映？

3。股阳觉得保险股的抗跌性强而且保险行业也成长良好。

看一看MNRB的日线图表：

看一看MNRB的周线图表：

股阳共勉之
7/9/2014
1.30pm